投资理念框架 - 投资策略聚焦于识别具有高增长潜力但尚未爆发的标的 重点把握不对称机会 即上行潜力至少是下行风险的2-3倍 [1] - 利用市场无效性和逆向洞察 最大化长期复利收益 同时注重资本保全 [1] - 投资期限为4-5年 以穿越市场波动 通过耐心、纪律和智能资本配置实现超额回报 [1] 投资方法论 - 领导力与管理分析：关注企业扩展业务的过往记录、明智的资本配置、内部人持股以及持续的收入增长和可信指引 [1] - 市场颠覆与竞争定位：强调技术护城河和先发优势、驱动指数级增长的网络效应以及在高增长行业中的市场渗透 [1] - 财务健康与风险管理：要求可持续的收入增长和高效现金流、强大的资产负债表和长期生存能力 避免过度稀释和财务弱点 [1] - 估值与不对称风险回报：采用收入倍数对标同行和DCF建模 分析机构支持和市场情绪 确保下行保护与巨大上行潜力 [1] 投资组合构建 - 核心头寸占50-70% 为高信心、稳定的投资 [1] - 增长赌注占20-40% 属于高风险高回报机会 [1] - 投机部分占5-10% 瞄准具有巨大潜力的颠覆性标的 [1]