市场表现 - 北证50周涨跌幅2.79% 年初至今涨幅55.92% 创业板指周涨跌幅2.35% 年初至今涨幅38.13% 万得微盘股周涨跌幅0.46% 年初至今涨幅64.44% [3] - 中证A50周涨跌幅-0.10% 年初至今涨幅10.56% 红利指数周涨跌幅-0.69% 年初至今涨幅-5.08% 中证A500周涨跌幅-0.74% 年初至今涨幅15.71% [3] - 沪深300周涨跌幅-0.81% 年初至今涨幅13.35% 深证成指周涨跌幅-0.83% 年初至今涨幅20.89% 上证指数周涨跌幅-1.18% 年初至今涨幅13.75% [3] - 中证2000周涨跌幅-1.72% 年初至今涨幅29.81% 中证500周涨跌幅-1.85% 年初至今涨幅20.75% 中证1000周涨跌幅-2.59% 年初至今涨幅21.62% 科创50周涨跌幅-5.42% 年初至今涨幅28.27% [3] - 微盘股指数本周逆势上行 中证A50和沪深300等核心资产表现抗跌 中证500和中证1000等中小盘股在三连跌中受打击最大 [4] - 创业板指前四大权重股宁德时代 东方财富 新易盛 中际旭创合计权重超38% 本周两涨两跌 科创50前三大权重股寒武纪 中芯国际 海光信息合计权重超34% 本周无一上涨 [4] 机构观点 - 华安证券认为热门板块累涨风险快速释放 兑现情绪充分宣泄 市场重回升势 支撑上涨行情的核心驱动力未变 包括决策层对资本市场重视度提高 微观流动性持续流入 市场热点层出不穷 [7] - 华西证券表示近期调整为牛市中的短期回撤 牛市行情驱动力未改变 [7] - 支撑牛市的五个因素包括政策对稳股市的有力支持 供给侧反内卷与需求侧扩内需并进 A股盈利增速和ROE企稳回升 险资和养老金等中长期资金加大入市力度 居民端潜在增量资金充沛且资产配置向权益转移处于早期阶段 中国处于科技浪潮前沿 [8] - 行业配置角度 慢牛市景与国家战略高度同频 景气赛道如创新药 固态电池 储能 机器人等有望享受估值溢价 [8] - 东兴证券指出市场充分认可慢牛趋势 即使指数达到3800点附近也未存在明显恐高情绪 机构和大户主导特征明显 大容量龙头走强 机构抱团主导特点鲜明 行情中期空间较大且处于牛市初期 科技股泡沫化程度不高 [9] 科创板指数调整 - 科创50等指数样本每季度定期调整 本次调整后生益电子调入科创50指数 埃夫特和中科蓝讯等5只证券调入科创100指数 科创50 科创100和科创200总市值覆盖率达84.6% 较调样前提升0.5% [10] - 调整预计在9月12日至9月15日期间完成 寒武纪在科创50指数中权重15.39% 中芯国际权重10.11% 均超过10%上限 下周将被动下调至10% 造成相关产品被动卖出 [11] - 非ETF指数经理有三个调仓选择 得知消息后马上调仓 下周逐步分批调仓 或下周五下午收盘前调仓 [12] 下周事件 - 9月10日国家统计局发布8月CPI和PPI数据 7月CPI同比持平环比上涨0.4% PPI环比下降0.2%同比下降3.6% [13] - 9月14日发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况 8月下旬17种产品价格上涨 28种下降 5种持平 [13] - 北京时间9月10日凌晨1时苹果举办秋季发布会 预计发布iPhone 17系列等产品 [14] - 9月10日至11日中国汽车工程学会召开固态电池团体标准审查会及标准项目启动会 [14] - 9月10日至14日2025年中国国际服务贸易交易会在北京举办 主题为数智领航 服贸焕新 [14] 市场数据 - 下周40家A股上市公司限售股解禁 合计解禁40.8亿股 按9月5日收盘价计算解禁总市值966.01亿元 [15] - 解禁市值居前三位为时代电气278.23亿元 南网储能230.81亿元 华大智造133.82亿元 [15] - 解禁股数居前三位为南网储能20.87亿股 时代电气5.9亿股 国联民生2.09亿股 [15] - 中国人民银行公开市场下周有10684亿元逆回购到期 周一到周五分别到期1827亿元 2557亿元 2291亿元 2126亿元 1883亿元 [15]