行业整体表现 - 2025年H1中国化学原料及化学制品制造业营业收入44635.9亿元 累计同比增长1.4% [1] - 利润总额1814.6亿元 累计同比下降9% [1] - 固定资产投资完成额累计同比下降1.1% [1] 基础化工行业表现 - 2025年H1基础化工行业实现营收11707亿元 同比增长3.5% [2] - 实现归母净利润731.7亿元 同比增长2.7% [2] - 销售毛利率17.2% 同比提升0.47个百分点 归母净利率6.3% 同比提升1.25个百分点 [2] - 2025Q2营收6108亿元 同比增长1.5% 环比增长9.1% [2] - 2025Q2归母净利润369.4亿元 同比下降4.5% 环比增长2% [2] 石油石化行业表现 - 剔除两桶油后2025年H1石油石化行业实现营收8893.7亿元 同比下降7.3% [2] - 实现归母净利润818.1亿元 同比下降13.5% [2] - 销售毛利率21.3% 同比提升1.52个百分点 归母净利率9.2% 同比提升0.96个百分点 [2] - 2025Q2营收4444.5亿元 同比下降9.1% 环比下降0.1% [2] - 2025Q2归母净利润376.4亿元 同比下降20.6% 环比下降14.8% [2] 资本市场表现 - 截至2025年06月30日上证综指收于3444.4点 较期初上涨2.76% [1] - 沪深300指数报3936.1点 较期初上涨0.03% [1] - 基础化工行业指数报3522.6点 较期初上涨7.38% [1] - 石油石化行业指数报2204.6点 较期初下跌4.79% [1] - CCPI报4141点 较期初下跌3.85% [1] 重点公司表现 - 巨化股份 新和成 圣泉集团等公司2025H1归母净利润增速靠前 [1] - 恒力石化 合盛硅业等龙头公司2025H1资本性支出同比增速大幅下降 [1] - 推荐标的包括万华化学 华鲁恒升 巨化股份 恒力石化等17家公司 [3] - 受益标的包括梅花生物 东方盛虹 云天化 君正集团等4家公司 [3]