市场整体表现 - A股主要指数集体上涨 沪指涨1.24%至3812.51点 深证成指涨3.89%至12590.56点 创业板指涨6.55%至2958.18点 北证50指数涨超5% 科创50指数涨超3% [1] - 沪深北三市全天成交23484亿元 超4800只个股上涨 市场呈现普涨态势 [1] 新能源赛道表现 - 光伏、储能、锂电等新能源方向集体走强 天宏锂电连续2日30%幅度涨停 利元亨、锦浪科技、杭可科技20%幅度涨停 阳光电源、亿纬锂能涨超16% [2] - 工信部等部门印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 提出实施光伏组件、锂电池产品质量管理 强化与投资、金融、安全政策联动 [2] - 新型储能上半年累计装机突破100吉瓦 预计2030年达291吉瓦 储能被列为电新行业增速最快板块 [2] - 光伏产业链价格明显修复 行业或通过并购重组整合过剩产能 "反内卷"政策效果在光伏板块基本面上印证较强 [3] 算力硬件板块表现 - CPO、PCB等算力硬件方向反弹 胜宏科技20%幅度涨停 中际旭创、新易盛涨超10% 寒武纪-U涨超6% 工业富联涨超5% [4] - AI时代推动高多层与高阶HDI成为PCB技术刚需 Prismark预计AI PCB五年复合增长率约20% 24层以上高多层及高阶HDI需求将大幅增长 [4] - 全球以太网光模块市场规模2026年预计同比增长35%至189亿美元 2030年有望突破350亿美元 未来数年增速维持两位数以上 [4] - 光模块行业在CPO时代将演进为光引擎行业 市场规模有望大幅增长 带动光芯片、封装和设备领域需求拉动及产业格局重塑 [5] 市场趋势与机构观点 - 支撑A股上涨逻辑未变 市场估值合理未出现透支 中长期仍有望持续上行 [6] - 上涨驱动力包括政策对"稳股市"的支持 供给侧"反内卷"与需求侧"扩内需"推进 A股盈利增速和ROE企稳回升可预见性增强 [6][7] - 险资、养老金等中长期资金加大入市力度 成为市场稳定器 中国处于科技浪潮前沿 新质生产力领域催化较多 [7] - 短期调整被视为情绪波动和交易集中下的阶段性回撤 有利于行情稳健发展 行业配置将与国家战略同频 创新药、固态电池、储能、机器人等景气赛道有望享受估值溢价 [7]