核心观点 - Enbridge公司凭借其天然气运输管道和可再生能源发电设施 在满足数据中心日益增长的电力需求方面处于有利地位[1] - 公司获得科技巨头合同 通过可再生能源项目和天然气中游基础设施提供电力和燃料[2] - 拥有超过10个后期开发项目 专门为数据中心提供电力和能源[2] - 中游资产靠近新建数据中心和天然气发电机组 便于连接新客户并产生增量现金流[3] 行业竞争格局 - Williams公司专注于表后发电厂 直接向数据中心供电 并通过庞大的天然气管道资产从电力需求增长中获益[4] - Kinder Morgan作为北美领先的中游公司 凭借庞大的天然气管道网络从电力需求上升中受益[5] 股价表现与估值 - Enbridge股价过去一年上涨26.7% 优于行业25.2%的涨幅[6] - 公司企业价值与EBITDA比率为15.48倍 高于行业平均的13.86倍[9] - 2025年盈利共识预期在过去七天内未出现修正[11] - 目前获得Zacks买入评级[12]