基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润176.76万元 加权平均基金份额利润0.0096元 [3] - 上半年基金净值增长率1.29% 截至9月3日单位净值1.089元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率11.04% 同类排名502/607 近半年增长率13.21% 同类排名460/607 近一年增长率8.95% 同类排名598/603 [5] 投资组合特征 - 持股加权市盈率11.15倍（同类均值33.74倍） 市净率1.1倍（同类均值2.47倍） 市销率1.03倍（同类均值2.07倍） [11] - 持股加权营收增长率0.05% 净利润增长率0.33% 年化净资产收益率0.1% [19] - 平均股票仓位73.12%（同类平均85.36%） 2025年上半年末达80.1%最高仓位 [34] 风险收益指标 - 成立以来夏普比率0.0045 [28] - 成立以来最大回撤8.21% 2025年二季度单季度最大回撤6.25% [31] - 最近半年换手率126.57% 持续低于同类均值 [41] 基金规模与持有人结构 - 截至上半年末基金规模1.54亿元 [3][35] - 持有人共计1311户 合计持有1.54亿份 机构持有占比7.01% 个人投资者占比92.99% [38] - 管理人员工持有1028.53份 [38] 投资策略与展望 - 基金管理人认为2025年下半年特朗普对华关税政策可能反复 美联储降息延迟 国内政策以应对为主 [3] - 市场风格不再简单偏好红利因子 但对红利因子相对收益不宜悲观 [3] - 在经济确认复苏前 红利低波类风格仍是获取相对收益和绝对收益的较优选择 [3] 重仓股配置 - 十大重仓股包括天地科技、东吴证券、首创环保、广发证券、云南白药、海油工程、浙江龙盛、海螺水泥、华泰证券、中南传媒 [43]