市场表现 - 9月5日早盘三大股指持续拉升 500质量成长指数小幅上涨[1] - 500质量成长ETF(560500)上涨0.91% 成分股春风动力涨4.13% 惠泰医疗涨2.82% 顺络电子涨1.37%[1] - 天山铝业 水晶光电 东吴证券等成分股小幅跟涨[1] 半导体行业表现 - 2025年上半年全球半导体行业呈现结构性繁荣 受AI算力需求增长 终端智能化加速 汽车电子复苏及国产替代深化多重驱动[1] - Q2半导体板块营收1336.61亿元 归母净利润106.30亿元 盈利修复趋势明确[1] - AI算力相关标的如集成电路制造 封测 芯片设计等子板块实现业绩高速增长[1] - 三季度旺季有望延续行业景气度[1] 投资展望 - 机构对A股持积极观点 看好高质量成长风格板块[2] - AI基础设施 AI推动方和AI应用方三类公司2025年盈利增速预计较前几年明显提升[2] - AI普及和国产替代趋势深化有望推动相关收入加速增长[2] - 500质量成长指数偏中小盘价值成长风格 兼顾成分股业绩成长性与质量[2] - 在当前市场环境下具备较好的配置价值[2]