公司股价表现 - 2025年股价涨幅超过一倍但较历史高点下跌超过15% [1][2] - 当前股价回调后看似具有吸引力但需谨慎评估 [2] 业务与技术优势 - 公司为人工智能领域领导者平台整合多数据流并提供实时决策信息 [4] - 人工智能平台(AIP)支持AI代理部署实现自动化功能 [4] - 政府业务为成熟板块但商业部门同样快速增长 [4] 财务表现 - 第二季度商业收入增长47%至4.51亿美元政府收入增长49%至5.53亿美元 [5] - 净利润转化率达33%属于高盈利软件公司 [5] - 当季总收入增长率达48% [10] 估值水平 - 当前远期市盈率达242倍市销率为115倍 [8] - 估值水平位居市场最昂贵股票之列 [10] - 较同业英伟达56%增速下仅39倍市盈率显著偏高 [10] 增长预期分析 - 华尔街预测下年度收入增速为34% [12] - 公司规模扩大后维持高增速难度增加 [12] - 若按30%复合年增长率需8年才能达到40倍市盈率估值 [12] 长期盈利假设 - 五年收入复合增长率假设为50% [14] - 利润率目标设定为35% [14] - 总股本数量假设保持不变 [14] - 按此假设五年后收入可达260亿美元利润91亿美元 [11]