A股市场表现 - 上证指数缩量收涨1.24% 终结3连阴 创业板指大涨6.55% 创2022年1月以来新高 [1] - 全市场超4800只个股上涨 105只个股涨停 新能源及电池板块领涨 [1] - 创业板新能源ETF单日涨幅最高达10.98% 新能源主题ETF及电池ETF涨幅均超10% [3] ETF资金流向 - 杠杆资金净卖出97.03亿元 两融余额降至22795.44亿元 较前日减少103.17亿元 [4] - 股票型ETF逆势净流入73.83亿元 中证1000ETF吸金26.56亿元 沪深300ETF净流入17.18亿元 [4] - 化工ETF 上证50ETF及中证A500ETF净流入均超5亿元 [4] 牛市阶段特征 - 招商证券指出牛市进入第二阶段 增量资金正反馈机制形成 [5] - 历史显示牛市第二阶段调整多持续2-3个交易日 跌幅3-5% 持续下跌超4日或预示阶段结束 [6] - 第二阶段结束标志通常为政策转变 如监管收紧或货币政策边际收敛 [6] - 当前未出现严格监管信号 增量资金持续进入 [7] 美股及美国经济 - 美股三大指数集体上涨 标普500创年内第21次历史新高 [8] - 美国8月ADP就业增加5.4万人 低于预期的6.5万人 市场押注美联储9月降息概率近100% [9] - 初请失业金人数增至23.7万人 创6月以来新高 [9] 债务危机预警 - 达利欧警告美国政治社会形势与1930-40年代高度相似 财富差距及信任崩塌推动极端政策 [10] - 预测美国三年内面临债务危机 因巨额赤字和不可持续债务增长 [11][12] - 投资者从美债转向黄金 反映对美元体系稳定性担忧 [12] 黄金市场动态 - COMEX黄金突破3600美元/盎司 创历史新高 年内累计涨幅超36% [15] - A股黄金ETF年内资金净流入518亿元 华安黄金ETF流入204.63亿元 博时黄金ETF基金流入80.15亿元 [17][20] - 外国央行黄金持有量自1996年来首次超过美债 或标志全球再平衡开始 [21] 资产配置建议 - 达利欧建议建立15条互不相关的收益来源 避免过度集中房地产或现金 [21] - 黄金配置比例建议15% 可有效分散风险 [22] - 比特币可作为多元化投资工具 但各国央行不会持有 [23] - 稳定币并非理想财富储存工具 其发行需以政府公债担保 [23]