文章核心观点 - OpenAI与博通合作开发定制化AI ASIC芯片，标志着AI ASIC黄金时代到来 [1][2][3] - 博通获得来自OpenAI的超100亿美元AI基础设施大单，并因此大幅上调2026财年AI相关营收增长预期 [4] - 全球对AI算力需求持续“炸裂”式增长，AI ASIC因性价比优势，其需求增速和市场份额扩张势头有望超越AI GPU [6][7][11] 合作动态 - OpenAI计划与博通合作，于明年推出其首款定制化AI芯片（AI ASIC），该芯片将优先用于公司内部 [1] - 合作细节将在未来几个月内敲定设计架构，并由台积电负责芯片代工制造 [3] - 此举旨在实现AI算力资源供应多元化并降低成本，减少对英伟达AI GPU的极度依赖 [2][3] 公司业绩与展望 - 博通第三财季营收增长22%至接近160亿美元，调整后每股收益为1.69美元，高于市场预期 [5] - 第三财季AI基建相关半导体营收约为52亿美元，同比增速高达63%，管理层预计第四财季该部分营收将达到约62亿美元 [5] - 公司预计第四财季整体营收约为174亿美元，同比增长约25%，高于华尔街预期 [5] - 因获得OpenAI超100亿美元订单，公司预计2026财年AI相关营收增速将比此前预期的50%至60%更加强劲 [4] 行业趋势与竞争格局 - AI ASIC需求激增，其在高性能以太网芯片等领域的增速足以比肩2023-2024年英伟达数据中心AI GPU的需求增速 [6] - 科技巨头如谷歌、亚马逊、Meta和OpenAI均在联手博通等公司开发定制化AI芯片，AI ASIC未来市场份额有望与AI GPU趋于对等，改变英伟达占据90%市场份额的现状 [7] - 谷歌与博通合作的TPU v6（Ironwood）芯片性能提升显著，其功效比（4.2 TFLOPS/瓦）已接近英伟达B200/300 GPU（4.5 TFLOPS/瓦） [8] 市场表现与预期 - 自4月年内低点以来，博通股价实现翻倍有余，市值增加约7300亿美元，成为纳斯达克100指数中表现第三好的个股，涨势强于英伟达 [4][5][11] - 华尔街多家机构在博通公布业绩后大幅上调其目标价，例如Oppenheimer上调至360美元，TD Cowen上调至370美元，Piper Sandler上调至375美元 [12]