市场对美联储政策预期 - 市场几乎认定美联储将在9月16日至17日会议上降息25个基点 [1] - 衍生品合约显示市场认为本月降息25个基点概率接近100% 并预期到明年年底累计降息五次将联邦基金利率从当前4.25%-4.5%区间降至约3% [2] - 对政策敏感的2年期美国国债收益率目前在3.6%左右波动 接近5月以来最低水平 [2] 就业报告预测与市场影响 - 经济学家预计8月非农就业人数增加7.5万人 失业率升至4.3% 为2021年以来最高水平 [1] - 期权定价显示市场为周五异常波动做好准备 盈亏平衡点达10个基点双向波动 高于上月报告前的7个基点 [3] - 若就业数据强于预期可能令市场意外 并印证部分投资者看空转向的合理性 [1] 债券市场动态 - 30年期美国国债收益率从5%关口回落 短期国债收益率进一步下跌 [1] - 摩根大通国债客户调查显示空头头寸增至2月以来最高水平 是过去五年最大规模周度头寸变动之一 [3] - 长期国债收益率面临不确定性 源于全球贸易战带来的关税政策限制及通胀影响问题 [2] 外汇市场状况 - 美元兑多数货币保持坚挺 但今年以来已下跌约8% [1] - CFTC数据显示对冲基金及其他投机性投资者对美元空头头寸约为56亿美元 [4] - 若就业报告强于预期可能提振美元 尤其当数据显示美联储宽松力度减弱时 [4]