基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润444.66万元，加权平均基金份额本期利润0.0209元 [3] - 上半年基金净值增长率2.57%，截至上半年末规模1.96亿元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率0.50%（同类排名34/41），近半年增长率9.04%（22/41），近一年增长率22.60%（20/41），近三年增长率-2.13%（10/38） [6] 估值水平 - 持股加权市盈率17.91倍（同类均值20.03倍），市净率2.69倍（同类均值3.1倍），市销率1.34倍（同类均值2.06倍），三项估值均低于同类 [11] - 近三年夏普比率-0.0217，同类排名13/37 [25] 风险指标 - 近三年最大回撤30.23%，同类排名32/38，单季度最大回撤出现在2022年一季度达23.74% [27] - 近三年平均股票仓位88.87%（同类平均87.71%），历史最高仓位93.2%（2019年三季度），最低81.25%（2025年一季度） [30] 持仓特征 - 十大重仓股为海大集团、格力电器、顺丰控股、牧原股份、温氏股份、海澜之家、春秋航空、永辉超市、西麦食品、太阳纸业 [41] - 最近半年换手率169.03%，持续高于同类均值 [38] - 持股成长性指标：加权营业收入同比增长率0.04%，净利润同比增长率0.46%，年化净资产收益率0.15% [18] 投资者结构 - 基金持有人共6044户，合计持有2.47亿份 [35] - 管理人员工持有135.39万份（占比0.55%），机构持有占比35.13%，个人投资者占比64.87% [35] 投资策略 - 采用自上而下与自下而上结合选股思路，聚焦消费行业 [3] - 需求侧关注具经营韧性子行业及阶段性成长弹性，供给侧关注产业周期政策变化带来的价格弹性 [3]