股市表现 - 亚洲股市跟随华尔街上涨 MSCI明晟区域指数攀升 日本股市领涨 标普500和纳斯达克指数期货小幅走高 [1] - 中国股市暴跌超2% 监管机构对1.2万亿美元融涨事件表示担忧 可能收紧货币政策 [1] 货币政策预期 - 美国就业数据疲软推动美联储降息预期 交易员预计年底前再降息两次 [1][3] - 鲍威尔警告"下行风险上升" 市场预期9月会议可能降息 [1][3] 债券市场 - 全球债券收益率跟随美国国债走低 美国就业岗位空缺降至10个月最低点 [3] 黄金市场 - 黄金连续七个交易日上涨后出现下跌 但长期趋势未改 [3] - 各国央行转变为价格无关的买家 过去两年每次震荡都是重新积累而非投降 [3] 原油市场 - 布伦特原油跌至67美元/桶 西德克萨斯中质原油跌破64美元/桶 即期价差收窄至5月以来最低水平 [5] - 库欣原油意外增产210万桶 供应端增速超过需求端吸收能力 [5] - OPEC+提出增产想法 旨在从非结盟产油国手中夺回市场份额 [5] 地缘政治影响 - 华盛顿加强制裁俄罗斯石油 特朗普暗示对印度实施"第二阶段"和"第三阶段"制裁 [6] - 俄罗斯90%石油出口仍流向中国和印度 制裁难以完全阻断石油流向 [6] 市场结构性特征 - 流动性分布不均仍是主导力量 股市受货币政策提振 黄金有央行支撑 原油面临供应过剩压力 [6] - 原油市场演奏不和谐曲调 供应过剩而非降息决定大宗商品市场节奏 [6]