行情表现 - 国债期货主力合约多数收涨 30年期涨0.26%至117.330 10年期涨0.13%至108.260 5年期涨0.06%至105.755 仅2年期微跌0.01%至102.432 [2] - 银行间利率债收益率先下后上 10年期国开债收益率上行1.1BP至1.857% 10年期国债收益率上行0.5BP至1.7525% 30年期超长特别国债收益率上行1.05BP至2.0075% [2] - 中证转债指数下跌0.19%至468.84点 成交金额809.27亿元 个券分化明显 鹿山转债跌11.22% 远信转债涨5.34% [2] 海外债市 - 欧元区主要国债收益率下跌 10年期德债跌4.6BP至2.737% 法债跌4.2BP至3.538% 意债跌6.2BP至3.611% 西债跌5.2BP至3.344% [3] - 10年期英债收益率跌5.2BP至4.746% 10年期日债收益率下行3.7BP至1.593% [3][4] - 美债收益率全线下跌 2年期跌2.68BP至3.610% 10年期跌4.27BP至4.217% 30年期跌6.15BP至4.897% [4] 一级市场 - 国开行金融债中标收益率低于中债估值 1年期中标收益率1.3519%全场倍数3.37 5年期1.6702%全场倍数3.86 10年期1.87%全场倍数4.62 [5] - 河北省地方债投标火爆 10年期"25河北债58"中标利率1.99%全场倍数20.6 15年期"25河北债59"中标利率2.22%全场倍数20.94 [5] 资金面 - 央行开展2126亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日4161亿元逆回购到期 实现净回笼2035亿元 [6] - Shibor短端品种多数上行 7天期上行0.4BP至1.437% 1个月期上行0.2BP至1.519% 隔夜品种持平于1.316% [6] 机构观点 - 阶段性债市交易主线关注风险资产行情对债市的影响 流动性稳定宽松背景下需关注央行对冲周五到期1万亿元逆回购的操作 [1][7] - 9月流动性缺口较8月收窄 政府债供给扰动有限 货币政策偏呵护 资金利率平稳运行下杠杆策略空间显现 信用债套息安全垫较厚 [7] - 低利率环境下居民资产配置行为变化 资金寻找性价比替代资产 股债混合型产品需求抬升 债市对标其他资产呈现赔率和胜率双低特征 [8]