港股市场表现 - 港股三大指数高开低走 恒生科技指数午后跌幅超过1.5% [1] - 科网股跌多涨少 影视娱乐股涨幅居前 半导体板块继续下跌 创新药概念回调 黄金股普跌 [1] - 恒生科技指数ETF(513180)午后跌近1.5% 持仓股中商汤、地平线机器人、蔚来、华虹半导体、中芯国际、阿里巴巴领跌 百度集团、比亚迪电子逆势上涨 [1] 半导体行业 - 港股半导体板块午后继续下跌 华虹半导体和中芯国际一度双双跌超6% ASMPT跌超0.5% [1] - AI产业兴起带来高端消费电子及算力需求 晶圆代工行业受AI、汽车电子等需求推动 先进制程及特色工艺未来几年有望保持增长 [1] - 2025年预计国内晶圆厂扩产需求保持增长 叠加国产替代需求 带动国内半导体制造、设备、零部件和材料环节加速成长 [1] 科技板块估值与前景 - 恒生科技指数ETF为代表的港股科技板块处于历史相对低估区间 [2] - 南向资金持续流入叠加美国降息周期启动 港股9月或迎内外资共振 外部流动性敏感的科技板块有望补涨 [2] - 反内卷政策推进叠加阿里巴巴财报超预期 港股科技板块从外卖内卷回归AI叙事 估值重构可期 [2]