市场表现 - 沪深三大股指9月4日开盘表现分化 沪指跌0.15% 深成指涨0.44% 创业板指涨1.18% [1] - 午间收盘全线大幅下跌 沪指跌1.97%报3738.32点 深成指跌2.37%报12176.90点 创业板指跌3.20%报2806.63点 [1] - 成交额合计约2.15万亿元 其中沪市6895亿元 深市9056亿元 创业板4549亿元 [1] 板块表现 - 早盘强势板块包括BC电池 铜缆高速连接 固态电池 消费领域的旅游 免税概念异动上扬 [1] - 午间涨幅靠前板块为旅游 电池 免税店 跌幅靠前板块包括CPO 半导体 元器件 [1] - 水产品 预制菜 新零售 网红经济 鸡肉等多个板块显著上涨 [1] 储能电池行业 - 头部电池厂2025年上半年订单饱满 产能紧缺 部分厂家2026年储能电池订单已接近排满 [2] - 25Q2澳洲 东欧户储推动小电芯涨价3-5分/Wh 25Q3大电芯陆续涨价1-2分/Wh [2] - 国内储能系统价格见底回升 产业价值分配向电池厂及头部集成商倾斜 [2] 锂电产业链 - 9月电池排产124.8GWh环比增7.4% 正极材料15.0万吨环比增6.4% 负极材料15.2万吨环比增8.2% [2] - 隔膜16.4亿平环比增7.6% 电解液9.7万吨环比增6.6% 整体产能利用率提升 [2] - 需求增长动力来自商用车电动化渗透率提升 国内大储需求向好 美国储能抢装 [2] 行业景气趋势 - 科技成长板块受益于全球AI产业共振与出海战略 科技硬件产能扩张支撑业绩增长 [3] - 制造业通过抢出口与非美市场出海实现业绩改善 顺周期行业呈现结构性分化 [3] - 供给偏紧的周期品及新消费行业增速亮眼 非银板块因资本市场改革及长期资金入市延续改善 [3] 政策动向 - 国家能源局强调加快推动深远海海上风电 光热发电等新兴产业发展 [4] - 重点推进新能源上网电价市场化改革 加速"十五五"可再生能源规划编制 [4] - 培育新型电力经营主体 提升能源企业市场竞争力 [4] 指数调整 - 科创板系列指数定期调样将于9月12日收市后实施 设置10%个股权重上限 [5][6] - 权重平衡机制与境外指数(如TOPIX 恒生指数)类似 保持整体资金流动稳定 [6]