基金业绩表现 - 上半年基金利润2.34亿元 加权平均基金份额本期利润0.2527元 [2] - 上半年基金净值增长率18.63% 截至9月3日近一年复权单位净值增长率达47.66% [2] - 近三个月复权单位净值增长率19.72% 同类排名38/54 近半年增长率40.09% 同类排名29/54 近一年增长率47.66% 同类排名37/53 近三年增长率5.23% 同类排名28/47 [5] - 近三年夏普比率-0.143 同类排名33/46 [25] - 近三年最大回撤40.52% 同类排名22/47 2021年一季度单季度最大回撤28.61% [26] 基金规模与持仓结构 - 截至上半年末基金规模14.41亿元 [2][31] - 近三年平均股票仓位90.34% 高于同类平均88.2% 2020年三季度末最高仓位93.72% 2024年三季度末最低仓位84.43% [29] - 十大重仓股为恒瑞医药、泽璟制药、信立泰、热景生物、科伦药业、浩欧博、百济神州、益方生物、奥赛康、毕得医药 [39] - 最近半年换手率约180.53% [37] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率89.17倍 显著高于同类均值-135.64倍 加权市净率4.32倍 略高于同类均值4.24倍 加权市销率6.38倍 略低于同类均值6.53倍 [10] - 持有股票加权营业收入同比增长率0% 加权净利润同比增长率0.12% 加权年化净资产收益率0.05% [17] 持有人结构 - 基金持有人共计11.27万户 合计持有8.91亿份 [34] - 管理人员工持有27.04万份占比0.03% 机构持有份额占比0.09% 个人投资者占比99.91% [34] 宏观与行业展望 - 中国经济增长动能面临转换 预计增速5%左右 需应对美国关税政策及国内结构性调整 [2] - 特朗普政府关税政策冲击全球制造业和贸易 中国需扩大外贸朋友圈 [2] - 特朗普政策可能带来滞涨效应 通胀阶段性上行 [2] - 证券市场预计进入科技与周期双轮驱动行情 [2] - 医药行业创新药出海行情尚未结束 中国创新药将在新兴细分赛道突破引领全球技术升级 [2]