市场趋势 - 市场经历快速轮动后或进入震荡整固阶段但中期向好趋势未改 [1] - 本轮上涨由流动性驱动后续只要量能未出现大幅收缩市场仍存在反复轮动活跃机会 [1] - 预计资金将继续在科技成长与防御板块间寻求平衡呈现显著结构性行情特征 [1] 投资策略 - 短期市场或进入震荡整固期建议以板块轮动扩散思路布局 [1] - AI、半导体、创新药等硬科技成长领域仍将受益于国产替代和产业升级红利 [1] - 资金或将继续在细分领域中进行高低切换 [1] 宏观环境 - 美联储9月降息预期不断抬升背景下有望强化弱美元环境 [1] - 弱美元环境下贵金属配置价值凸显 [1]