交易概览 - Bird Construction Inc 已达成最终协议 将收购Fraser River Pile & Dredge (FRPD) 总对价估计为8230万美元 [2] - 交易预计将于2025年第四季度初完成 需获得相关监管批准并满足其他惯例交割条件 [2] 被收购方概况 - FRPD是加拿大历史最悠久、规模最大的私营海洋建筑、土地基础和疏浚公司 成立于1911年 拥有超过300名经验丰富的员工 [3] - 公司业务范围遍及加拿大 项目涵盖北部基础设施支持、丘吉尔港和圣劳伦斯海道的疏浚与港口扩建、以及汉密尔顿港的海洋环境修复 [3] - FRPD拥有多样化的海洋和陆地建筑设备舰队 其专业技能适用于加拿大日益增长的基础设施需求 [3] 战略意义 - 此次收购为Bird增加了全国性的海洋基础设施和土地基础专业能力 包括独特的自营能力 [5] - 合并后的公司将能更好地把握基础设施需求增长带来的机遇 例如支持交通、贸易、国防和能源需求的国家建设项目 [6] - 收购支持Bird的并购战略 目标为高绩效、文化契合、具有强大交叉销售机会和独特自营能力的互补业务 [9] 财务影响 - 交易预计将使Bird的全年度调整后每股收益增加约7% 并可能通过协同效应进一步增长 [7][12] - 收购隐含的购买倍数基于8230万美元的估计购买价格 为FRPD预计2025年全年调整后EBITDA的4.1倍 未计入未来协同效应 [7] - 按备考基准计算 FRPD预计将产生约1.6亿美元的收入和2000万美元的调整后EBITDA [13] 融资安排 - 估计现金对价8230万美元将通过为此次收购谈判的新定期债务工具提供资金 [10] - 公司同时修订了其银团信贷额度 将到期日延长至2028年9月 并新增2.156亿美元的定期贷款额度 用于偿还现有贷款和为收购提供资金 [11]