半导体业务表现 - 公司半导体业务收入预计同比增长25%至91亿美元 主要受益于定制AI加速器(XPUs)的强劲需求[1][3] - AI相关收入在2025财年第二季度同比增长46%至44亿美元 预计第三季度将同比增长60%至51亿美元[1][3] - AI网络解决方案需求激增 第二季度同比增长170% 占AI总收入的40%[2] 基础设施软件业务表现 - 基础设施软件业务收入预计达67亿美元 同比增长15.6% 主要受VMware业务增长推动[4][5] - 公司已将VMware产品转向订阅模式 截至第二季度末 最大1万家客户中87%已迁移至VMware Cloud Foundation[4] 盈利能力指标 - 尽管XPU销售额增长 但较低利润率解决方案预计将使毛利率环比下降130个基点[6] - 调整后EBITDA利润率预计为66% 环比下降70个基点[6] - 半导体业务营业利润预计达51.52亿美元 同比增长27.5% 环比增长7.2%[7] - 基础设施软件营业利润预计达50.48亿美元 同比增长29.2% 环比增长1.2%[7] 同业公司比较 - Astera Labs Amphenol和Reddit被列为更受青睐的股票 三家公司长期盈利增长预期分别为47.8% 20.6%和34.9%[8][10] - 年初至今 Astera Labs Amphenol和Reddit股价分别上涨31.6% 57.3%和34.7% 表现优于公司28.7%的回报率[10]