股价表现与行业对比 - 股价收于48.30美元 接近52周高点48.59美元 [1] - 过去一年股价上涨27% 超越行业综合指数24.8%的涨幅 [2] - 同期Kinder Morgan和Enterprise Products分别上涨30.4%和18.1% [2] 业务模式稳定性 - 近98%的EBITDA来自长期合同或受监管的中游网络 现金流高度可预测 [6] - 业务模式对油气价格波动极低暴露 运营不受价格波动影响 [6][7] - 连续30年实现股息增长 股东回报稳定 [12] 人工智能与数据中心机遇 - 获得科技巨头合同 通过可再生能源和天然气设施为数据中心供电供能 [10] - 拥有超过10个后期开发项目 专门服务数据中心能源需求 [10] - 推进两个关键天然气管道项目 包括从二叠纪盆地向墨西哥湾输送天然气用于LNG出口 [11] 资本项目与增长规划 - secured capital developments项目总值达320亿加元 支持2030年前增长 [12] - 液体管道领域投资包括Gray Oak扩建(1亿美元)和休斯顿油终端(3亿美元) [13] - 天然气传输项目包含现代化计划(28亿美元)和Woodfibre LNG(29亿美元) [13] - 可再生能源投资涉及Sequoia太阳能(11亿美元)和Clear Fork太阳能(9亿美元) [13] 估值水平 - 当前EV/EBITDA为15.50倍 高于行业平均的13.87倍 [14] - 估值溢价于Kinder Morgan的13.77倍和Enterprise Products的10.28倍 [14]