全球政府债券抛售潮 - 全球政府债券遭遇抛售 30年期美国国债收益率升至5% 为7月以来首次 10年期国债收益率攀升至4.291% [2] - 英国30年期国债收益率升至5.72% 创1998年以来最高 德国和法国30年期国债收益率分别升至3.41%和4.51% 创2011年和2009年以来最高水平 [4] - 日本30年期国债收益率一度升至3.28% 创有记录以来最高水平 20年期国债收益率触及2.69% 为1999年以来新高 [7] 债券市场下跌影响 - 债券市场悲观情绪传导至股市 拖累标普500指数下跌0.7% 创8月1日以来最差单日表现 [2] - 全球期限超过10年的政府债券在9月份的月度表现中位数是下跌2% 为全年最差 [13] 抛售潮驱动因素 - 海量公司债供给冲击市场 9月美国投资级公司债发行规模预计达1500亿至1800亿美元 创近十年新高 [8][10][11] - 市场对发达经济体财政状况存在深层忧虑 疫情后巨额财政支出导致各国政府需要发行更多债券融资 [11][12] - 季节性流动性收紧 9月美国市场因财政部重建现金账户、季度税收支付及国债付息结算等因素 可能从银行系统抽走近2000亿美元准备金 [13] 市场关注焦点 - 市场焦点转向美国8月就业报告 该数据将揭示美国经济健康状况并直接影响美联储9月利率决策 [8][14] - 交易员预计美联储9月降息可能性约为92% 若就业数据疲软可能引发市场思考降息50个基点的可能性 [14]