交易核心信息 - Diamondback Energy通过全资子公司签署最终协议 出售其在EPIC Crude Holdings LP的27.5%股权[1] - 买方Plains All American Pipeline与Plains GP Holdings（统称Plains）支付总对价超5.96亿美元 包含5亿美元前期净现金付款及9600万美元或有付款[1][2] - 或有付款取决于EPIC Crude在2027年底前获得产能扩张正式批准[2] 交易估值与结构 - 按交易条款计算 EPIC Crude隐含前期企业价值达28.5亿美元（100%股权估值）[3] - 产能扩张相关或有付款部分对应估值达3.5亿美元 凸显中游基础设施增长潜力[3] - 交易预计2026年初完成 需满足包括《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》在内的常规监管批准[3][9] 战略意义与资本运用 - 该出售为Diamondback带来重大流动性事件 释放资本将用于强化上游核心业务及战略计划[4] - 公司维持与EPIC Crude的商业合作关系 继续作为管道主力托运方以保障二叠纪盆地原油物流稳定性[5][6] - 交易体现资本配置纪律 平衡资产变现与持续商业关系以驱动长期股东价值[12][14] 标的资产与行业地位 - EPIC Crude为EPIC Midstream Holdings关联中游实体 在原油集输基础设施领域扮演关键角色[7] - 其管道网络服务美国高产油区二叠纪盆地多家生产商[7] - 待批准产能扩张计划将提升输送量及运营灵活性 强化原油物流战略走廊竞争力[8] 监管与执行预期 - 交易需通过反垄断审查 行业分析师预期监管流程顺利因交易符合竞争惯例与市场结构[9][10] - 法律顾问由Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP担任 体现交易复杂性与战略重要性[11] 市场影响与财务优化 - 交易增强Diamondback资产负债表与财务灵活性 聚焦上游产量增长[12] - 对价体现市场对EPIC Crude运营能力及扩张潜力的信心[13] - 维持商业运输关系有助于降低物流风险并支持稳定生产现金流[13]