行业现状与趋势 - 人工智能行业正在快速发展 但增长故事出现裂痕 例如OpenAI的GPT-5模型远未达到过高预期 这给"超级智能"即将到来的想法泼了冷水 [1] - 目前英伟达等提供强大GPU的公司获得大部分收益 但长期来看 提供高价值人工智能服务的公司可能成为大赢家 [4] - 定制人工智能芯片的爆炸式增长可能带来机遇 许多科技巨头已在设计自己的定制人工智能芯片 特别是用于人工智能推理工作负载 [9] IBM人工智能业务 - IBM专注于为客户解决现实世界问题的人工智能应用 [2] - 公司生成式人工智能业务已获得75亿美元业务 大部分来自咨询部门 [5] - 通过将咨询与软件相结合 IBM找到了有利可图的人工智能利基市场 未来几年可推动增长 [7] - 随着企业从疯狂部署人工智能转向真正考虑投资回报和实际结果 IBM处于有利地位发展其生成式人工智能业务 [6] - 在全球经济环境日益不确定的情况下 承诺降低成本和提高效率的人工智能项目应该会有很高的需求 [6] 英特尔人工智能机遇 - 英特尔迄今为止很大程度上未能利用人工智能热潮 其人工智能加速器努力一直是一场灾难 Gaudi人工智能芯片销售不佳 下一代Falcon Shores已被取消 [8] - 新首席执行官承认英特尔在由英伟达主导的人工智能培训市场取得成功可能为时已晚 [8] - 如果公司能在半导体代工业务上整合起来 定制人工智能芯片的爆炸式增长可能对英特尔有利 [9][10] - 英特尔18A工艺已准备好进行批量制造 但公司未能赢得重大外部客户 [10] - 预计2027年准备就绪的英特尔14A工艺可能是公司使代工业务成功的最后机会 [10] - 如果英特尔能向人工智能芯片设计师推销其14A工艺 可能将亏损的代工赌注转变为高利润事业 [11] - 美国政府在英特尔的股份可能提供一些激励 促使公司选择英特尔进行制造 [11]