云计算ETF市场表现 - 9月3日云计算ETF汇添富（159273）冲高回落收盘下跌1.18%至1.255元 成交额近1亿元 盘中获净流入8400万元 连续15日净流入 上市20天累计净流入近10亿元 最新规模逼近15亿元创上市新高 [1] - 标的指数成分股多数下跌 中科曙光跌超3% 新易盛和阿里巴巴跌超1% 腾讯控股微跌 紫光股份涨超4% 中际旭创涨超3% [1] - 前十大权重股中 新易盛（权重17.01%）跌1.54% 中际旭创（权重15.20%）涨3.90% 腾讯控股（权重7.73%）跌0.42% 阿里巴巴（权重7.65%）跌1.04% 中科曙光（权重6.06%）跌3.34% 紫光股份（权重2.50%）涨4.82% [2] 互联网资本开支与算力投资趋势 - 2Q25国内三大互联网厂商（BAT）合计资本开支615.36亿元 同比增长170.1% 环比增长13.2% 其中阿里2Q25资本开支386.29亿元 同比增长224% 云收入同比增长26% AI相关产品贡献超20% 阿里坚持3年算力投入3800亿元计划 [3] - 国内互联网厂商资本开支增长从Q2起呈现拐点 超出市场预期 下半年或维持高增趋势 国产GPU放量推动国产算力链迎来催化 关注交换机、光模块、AIDC、液冷等板块 [3] - 通信板块2025Q2营收和净利润增速提升 毛利率和净利率创2022年以来新高 AI算力板块表现亮眼 光器件/光模块板块营收和归母净利润增速居前 公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达3.85%和2.18% 均创历史新高 [4] 云计算ETF产品特征 - 云计算ETF汇添富（159273）覆盖A+H算力龙头 标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域 软硬件比例6:4 港股权重超26% 独有权重达31% [4]