AI算力产业发展前景 - 国内外大模型持续升级推动AI推理能力要求提高 算力需求持续增加[1] - 芯片性能提升促进AI产业持续突破 算力各环节存在投资机会[1] - AI可能是自云计算以来最大的产业机会 硬件层面GPU保持较快增速[1] 算力硬件增长动力 - ASIC可能在2026年成为第二增长引擎 北美算力产业链业绩有望保持较高增速[1] - 北美云厂商云收入增长与资本开支投入形成共振 人工智能发展仍处上升通道[1] - 光模块市场维持高景气度 通信ETF规模超100亿元达115.14亿元[1][2] 通信ETF投资结构 - 通信ETF在同类15只产品中规模排名第一 "光模块+服务器+铜连接+光纤"占比超过77%[1][2] - 光模块在ETF中占比50% 代表算力硬件基本面[1] - 算力基础设施持续投入背景下 可关注相关布局机会[1]