核心观点 - 公司单季度投入380亿元进行战略投资 CEO公开宣布过去一年在AI领域投入1000亿元 反映公司双线作战的激进战略布局 [1][3] - 公司面临即时电商亏损和AI高投入的双重压力 但管理层将其定义为历史性战略机遇 展现破釜沉舟的决心 [3][4] 即时电商战略 - 单季度预计亏损达220亿元 为抢占市场份额实施大幅让利策略 导致中国电商集团利润下滑21% [3] - 配送团队急速扩张 投入110亿元资金 推动淘宝App月活买家激增25% 8月即时零售月度活跃买家突破3亿大关 [3] AI战略投入 - AI基础设施累计投入超1000亿元 阿里云资本支出同比激增2.2倍 单季度投入达386亿元 [3] - AI相关收入连续8个季度保持三位数增长 占云业务外部收入比例超20% 本季度阿里云实现26%增长 [3] 战略逻辑与影响 - 公司将股票回购资金转向战略领域投入 采用创业心态推进双线作战 [4] - 双线作战涉及即时电商和AI两个万亿级赛道 战略核心是用资金换取战略窗口期 缺乏中间选项 [4] - 商业层面面临短期利润受损与长期增长空间的权衡 投入规模接近某些科技巨头全年资本支出 [4]