交易概述 - 广生堂创新药子公司广生中霖通过增资扩股及股权转让引入投资者 交易金额合计2.5亿元 [1][2] - 广生中霖投前估值25亿元 较2023年初增资估值提升5亿元 增幅25% [1][4] - 交易包括济南泰神投资1.41亿元认购新增注册资本和华欣石恒投资5000万元认购新增注册资本 同时济南泰神以5864.8649万元受让员工持股平台所持股权 [2] 交易结构 - 增资部分：济南泰神出资1.41亿元认购2196.60万元注册资本 华欣石恒出资5000万元认购777万元注册资本 [2] - 股权转让部分：济南泰神按照17.5亿元估值受让奥泰五期和奥泰六期合计651万元注册资本股权 [2] - 交易完成后广生堂对广生中霖持股比例由81.0811%降至75.3163% 仍保持控股地位 [3] 投资者背景 - 新引入投资者济南泰神和华欣石恒具有国资背景 济南泰神主要为山东国资 华欣石恒出资人包括山东国资、石家庄国资和大连国资 [4] - 2023年初广生中霖曾引入福州创新创科和宁德汇聚等4名投资者 增资2.2亿元 [3] 资金用途 - 交易资金将用于补充广生中霖运营资金 推进在研创新药研发进程 [1][5] - 重点推进非酒精性脂肪性肝炎及肝纤维化治疗创新药GST-HG151等研发项目 [5] 公司财务状况 - 广生堂2021年至2025年上半年连续四年半亏损 净利润累计亏损7.34亿元 [1][7] - 2025年上半年营业收入2.09亿元同比下降4.27% 净利润亏损6668.81万元同比下降85.95% [7] - 广生中霖2024年营业收入2890.72万元 净利润亏损8543.13万元 2025年上半年营业收入801.62万元 净利润亏损1965.84万元 [1][8] 研发进展 - GST-HG141于7月成功入组III期临床试验首例受试者 [8] - GST-HG131完成II期研究并纳入突破性治疗品种名单 成为公司第二款获此认定的创新药物 [8] - GST-HG131联合GST-HG141的II期临床试验纳入"优化创新药临床试验审评审批试点项目" [8] 再融资计划 - 广生堂推进非公开发行股票募集资金不超过9.77亿元 其中5.98亿元投入创新药研发项目 [8] - 剩余资金用于中药传统名方产业化项目和补充流动资金 [8]