核心观点 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克认为公司未来价值的80%将来自Optimus人形机器人 并设想了高达20万亿美元的估值前景[2][3] - 特斯拉正将战略重心从电动汽车转向自动驾驶和Optimus机器人 将其视为实现"Master Plan Part 4"的关键因素[2] - 分析师和行业领袖均看好人形机器人的巨大市场潜力 预计将成为下一个万亿美元级产业[6][7][8] 产品规划与时间表 - Optimus的三个原型机预计2025年底前推出 规模化生产计划于2026年开始[4] - 公司设定了年产100万台Optimus的长期目标 计划五年内实现年产10万台[4] - 马斯克将自动驾驶运输和Optimus视为实现25万亿美元市值目标的关键执行要素[5] 市场预期与估值分析 - 马斯克预计Optimus价值约20万亿美元 基于特斯拉当前1.06万亿美元市值和80%占比的推算[3] - RBC Capital分析师给予特斯拉325美元目标价和"超配"评级 在分部估值中纳入了Optimus的贡献[7][8] - 分析师为人形机器人业务设定366亿美元的短期基础估值 但认为家庭/零售应用可能带来更大上升空间[8] 应用场景与行业前景 - Optimus可应用于护理辅助、危险作业和重复性任务等领域 具有改变生活的潜力[6] - 英伟达CEO黄仁勋认为这可能是首个实现大规模量产的人形机器人 将形成数万亿美元产业[6][7] - 制造场景是初期主要应用方向 但家庭和零售场景可能创造超过特斯拉其他业务的总和潜力[8] 股价表现 - 特斯拉股价周二下跌1.4%至329.30美元 年内累计下跌13.2%[10] - 该股52周交易区间为209.64-488.54美元 目前市值1.06万亿美元[3][10]