行业动态 - 特斯拉对明年人形机器人产能给出非常乐观指引 要求供应商明年一季度做好产能爬坡准备 预计明年三季度单周产能有望达到1万台 [2] - 多家中国人形机器人企业推进量产计划 优必选宣布今年交付500台工业人形机器人并中标9051.15万元采购项目 智元和宇树分别中标预算1.24亿元中移杭州项目 [3] - 国际巨头特斯拉展示Optimus新进展 步态更稳动作更轻盈 量产成本预计2万至3万美元 今年试生产规模5000台至10000台 2026年目标提升至5万台 [4] 资本市场反应 - A股机器人概念股午后逆势拉升掀起涨停潮 浙江荣泰直线封板股价创历史新高 [2] - 京东一天内投资3家具身智能企业 助推7月行业融资额再创新高 [3] - 宇树完成IPO辅导备案 智元被传正谋划借壳上市 [3] 上游材料供需 - 8月以来稀土市场迎来涨价潮 主要品种价格普遍上涨超10万元/吨 部分企业排产已排至10月中旬 [5] - 单台人形机器人需消耗3.5公斤稀土永磁材料 是新能源汽车1.75倍 机构预测2025年全球机器人用磁材市场规模突破50亿元 [5] - 稀土永磁材料需求扩张推动供需格局趋紧 除出口管控趋严外 机器人量产带来几何级增长需求 [5] 供应链布局 - 金力永磁作为特斯拉独家供应商 依靠晶界渗透技术实现稀土节约 去年净利润突破5亿元 机器人业务占比有望从12%提升至25% [5] - 大地熊凭借低重稀土磁体技术进入特斯拉供应链 能降30%原材料成本 [5] - 正海磁材绑定优必选 依靠高磁性能配方保障关节稳定性 2024年机器人业务收入突破3亿元同比大增180% [5] 市场前景 - 人形机器人从研发测试跨向量产落地 竞争焦点从技术先进性转向交付速度 [3][4] - 机器人规模化生产将重塑稀土需求结构 目前新能源车仍是最大需求方 [6] - 产业链反应表明人形机器人量产进入倒计时 或开启继新能源汽车后又一个万亿级市场 [2][6]