市场整体表现 - A股整体回调呈现量价齐跌态势 日成交额增至2.91万亿元 共有4056只个股收跌 仅1259只个股收涨[1][3] - 沪指微跌0.45%至3858.13点 创业板指大幅收跌2.85%至2872.22点 深证成指收跌2.14% 科创50回调超2%[3] - 市场亏钱效应明显 54只个股涨停 25只个股跌停[3] 行业板块表现 - 31个申万一级行业中仅6个板块收涨 银行板块领涨近2% 公用事业和家用电器分别涨约0.99%和0.91%[5][6] - 科技股大幅回调 通信板块重挫5.73% 计算机和电子板块分别跌4.06%和3.85% 国防军工跌2.60%[6][7] - 跌幅超过1%的板块达17个 建筑材料跌2.34% 基础化工跌2.05%[6][7] 概念板块表现 - 机器人执行器概念逆势上涨3.87% 页岩气涨3.00% 汽车一体化压铸涨2.43% 天然气涨2.05%[8][9] - CPO概念暴跌6.04% 光通信模块跌5.97% AIPC概念跌5.93% 华为欧拉跌5.62% 数字货币跌5.16%[9][10] - 新易盛跌7.80% 中际旭创跌5.44% 天孚通信跌10.34% 三只CPO龙头股合计蒸发超千亿市值[1][11] 资金流向与市场解读 - 资金从高波动成长股转向防御性资产 银行板块因中报业绩边际改善和不良率企稳成为护盘主力[14][15] - 回调主因是科技股短线盈利盘兑现 属于正常技术性回调 半导体等科技板块前期快速拉升后正常获利回吐[1][13] - 北向资金近期持续加仓大盘价值股 减持电子板块 市场风格呈现高低切换特征[15][18] 机构观点与后市展望 - 多数机构认为科技行情中长期趋势未改 回调后仍有望继续上涨 2025年或仍是以科技为主线的行情[13][18] - 建议关注创业板指和科创50技术破位风险 若科技板块未能快速修复 市场可能有进一步回踩可能[1][17] - 操作策略建议控制在6至7成仓位 逢低布局银行、公用事业等低位蓝筹 以及机器人等新主线方向[17][18]