自由现金流策略核心优势 - 聚焦企业真实赚钱能力和持续造血能力 区别于利润指标包含未收欠款或一次性收入 自由现金流反映实实在在到手的现金[3] - 经济下行阶段充裕现金流帮助企业抵御市场需求萎缩压力 避免资金链断裂困境[3] - 经济上行周期支持企业抓住扩张机遇 实现业务拓展和快速增长[3] 中证全指自由现金流指数特性 - 选样标准为自由现金流率排名前100证券 且连续5年经营活动现金流量净额为正[5] - 成分企业具备强财务健康状况 高盈利能力以及高自由现金流率 为分红提供基础[6] - 剔除金融和房地产行业 因现金流特性易导致误判 使指数更聚焦现金流稳健企业[7] - 行业分布集中于有色金属 交通运输 食品饮料 石油石化和家电等现金流稳健领域[8] 指数历史表现与防御特性 - 自2013年12月31日基日至2025年8月25日累计涨幅392.95% 年化增长率15.11%[8] - 近十个自然年度除2016 2018 2022市场波动较大年份外均录得正收益[8] - 2025年A股风险偏好回升环境下跟得上大盘涨幅 但波动低于科技和新能源等成长板块[9] 政策与市场环境支持 - 新"国九条"强调分红 鼓励提高现金分红水平 为高现金流企业提供政策支持[4] - 低利率和高波动市场环境下 自由现金流策略因聚焦财务健康度及回报潜力受投资者青睐[4] - 低风险偏好资金面临资产荒时 具备稳健分红能力的资产吸引力上升[4] 产品与团队背景 - 中银基金推出中证全指自由现金流ETF联接基金 A类024902 C类024903 为场外投资者提供便利[10] - 指数管理团队成立于2009年 人均从业9年以上 具备丰富指数管理及量化投资研究经验[11] - 产品线覆盖大中小盘 行业主题及商品 提供完整指数投资解决方案[12] 配置价值与适用场景 - 为看中资产稳健性与持续分红的投资者提供稳健现金流收益和资产增值机会[15] - 与高成长板块低相关性可优化组合结构 降低整体波动 分散风险[16] - 在市场波动加剧环境下成为资产配置重要一环 平衡成长机遇与潜在风险[13][17]