资本市场制度型开放内涵与意义 - 制度型开放属于高层次开放 旨在发掘更高层次制度优势[8] - 制度型开放属于全方位开放 覆盖规则 规制 管理 标准等宏观中观微观三个层次[8] - 制度型开放更侧重边境后规则 要求国内规则与国际接轨[9] - 制度型开放包含对称性开放 实现国际制度国内化与国内制度国际化[9] - 推进资本市场制度型开放是建设高水平社会主义市场经济体制的需要[10] - 推进资本市场制度型开放是健全经济高质量发展体制机制的需要[10] - 推进资本市场制度型开放是稳慎扎实推进人民币国际化的需要[11] - 推进资本市场制度型开放是防范化解外部冲击风险的需要[11] 资本市场制度型开放基本原则 - 坚持以我为主原则 根据国内需要主动渐进可控推进开放[13] - 坚持面向国际原则 加快国内制度与国际高标准对接[14] - 坚持立足本土原则 考虑本土实际情况避免制度水土不服[15] - 坚持面向市场原则 以市场需求为前提平衡风险与收益[16] - 坚持整体推进原则 统筹改革与开放实现双轮驱动[17] - 坚持安全为重原则 把防风险摆在开放首要位置[18] 股票市场制度型开放路径 - 支持中资企业境外上市 截至2025年4月底已完成242家境内企业境外上市备案[20] - 优化中国存托凭证政策 研究设立A股国际板吸引外资企业上市[21] - 完善股票发行注册制 提高信息披露质量落实中介机构责任[22] - 深化并购重组市场改革 建立绿色通道丰富支付工具[23] - 优化QFII/QDII制度和互联互通机制 扩大投资范围提高外资持股比例[24] - 有序恢复T+0交易制度 加强投资者适当性管理和风险监管[25] - 适度延长股票交易时间 将沪深交易所每日交易时长逐步延长至5-6小时[26] - 完善做空机制 引入反向ETF等工具强化市场监控[27] - 强化投资者全流程保护 完善投资者权利救济体系[29] - 培育壮大耐心资本 打通中长期资金入市卡点堵点[30] - 优化对外资券商监管政策 目前有4家外资独资券商和12家外资控股券商[31] - 加强出海中资券商合规风险监管 坚持稳健经营[32] 债券市场制度型开放路径 - 统一信息披露标准 建立单一债券信息查询平台[34] - 完善信用评级机制 优化评级方法提高信息披露要求[35] - 创新人民币国际债券发行机制 与一带一路倡议结合[36] - 完善利率债投资生态环境 强化货币政策预期管理丰富风险对冲工具[37] - 改善信用债投资市场条件 完善法律制度鼓励信用衍生品交易[37] - 优化债券市场投资渠道 截至2024年末境外机构在中国债券市场托管余额4.20万亿元占比2.4%[38] - 细化债券持有人会议规则 建立瑕疵救济机制[39] - 完善债券受托管理人制度 防范利益冲突[40] - 完善违约风险防范处置安排 细化投资者保护条款坚持市场化原则[41] 制度型开放风险防范 - 防范制度水土不服风险 稳慎推进开放避免照抄照搬[43] - 防范信息外泄风险 加强信息安全监测解决法律框架不兼容问题[44] - 防范外部冲击风险 深化结构性改革完善跨境资本流动管理[45] - 防范恶意攻击风险 制定跨市场应对预案完善交易报告制度[46] - 防范金融制裁风险 充实反制裁工具箱完善人民币跨境支付设施[47]