市场性质与驱动因素 - 当前美股是由人工智能技术革命推动的结构性牛市 历史意义可与上世纪末互联网浪潮相提并论 [1] - 技术革命被形容为一生仅能遇到两次的机遇 预计行情持续至2026年 [1] - AI技术普及速度远超互联网 三年时间已深入社会与多个行业 互联网时期直至泡沫顶峰前两年市场广度仍为负值 [1] - 上涨不仅限于科技板块 公用事业和工业等领域因支撑AI基础设施建设同步走强 [1] - 政策层面构成利好 美联储宽松政策环境或延续至2026年中期选举前 [1] 估值与市场预期 - AI领域平均估值约为27倍 互联网泡沫巅峰时期为28倍 在重大技术革命周期中并非异常 [3] - 预测2022至2025年市场整体仍将上行 标普500指数2025年底目标位6250点（原为5600点） 2026年有望达到7750点（按每股收益287美元 27倍PE估算） [3] - 若美联储政策过度宽松 标普500或挑战9000点高位（对应EPS300美元 30倍估值） [3] - 牛市可能步入理性繁荣阶段 资本市场活动持续活跃 [3] 投资策略与板块机会 - 建议投资者逢低布局 避免因短期波动错失趋势 [3] - 重点关注AI及相关基础设施板块 包括科技 公用事业和工业等 [3] - 当前市场并未进入泡沫破裂阶段 仍处健康上涨周期 [3] - VIX波动率指数处于低位 意味着市场对冲成本较低 配置看跌期权可作为短期风险管理策略 [3] - 短期回调属于正常现象 关键是在波动中布局正确赛道 [4] - 每一次震荡都是潜在机会 每一波调整都是入场的窗口 [4]