市场表现 - A股三大指数集体下跌 机器人概念股探底回升 CPO光模块 高速铜连接 液冷服务器等AI算力概念午后重挫[1] - 云计算50ETF（516630）一度跌超4.5% 持仓股中仅数据港 奇安信等少数公司上涨 润泽科技跌超8% 科华数据 恒生电子 润和软件 拓维信息等跌幅居前[1] 行业动态 - 阿里巴巴2025Q2资本开支及云业务均实现高增长 AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长[1] - 地缘政治对海外算力芯片供应产生扰动 阿里仍坚定投入AI基础设施 国产AI芯片自主可控进程稳步推进[1] - 国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道[1] 投资机会 - 国产算力浪潮中深度受益的AIDC 服务器与网络设备 以及上游交换芯片相关厂商被推荐[1] - 云计算50ETF（516630）跟踪AI算力含量较高的云计算指数（930851） 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念[2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF[2]