芯片股市场表现 - 芯片股集体回落 上海复旦跌6.03%报33.64港元 华虹半导体跌5.07%报49.46港元 中芯国际跌4.71%报60.65港元 晶门半导体跌3.92%报0.49港元 [1] 中芯国际资本运作 - 中芯国际拟增发A股收购中芯北方49%少数股权 具体方案尚未确定 [1] - 收购中芯北方或将显著增厚上市公司归母净利润 满足大基金一期等股东退出需求 [1] - 大基金一期作为持股32%的单一大股东成立近11年 处于延展期有强烈退出需求 其他股东亦有类似诉求 [1] - 半导体晶圆制造项目常通过子公司引入外部融资解决资金需求 后期以发行股份加现金完成收购形成闭环 [1] 云计算与AI投资 - 阿里单季AI+云资本支出达386亿元 三年规划3800亿元建设AI基础设施 [2] - 中美科技摩擦及英伟达供应链风险背景下 国产云厂商旺盛需求可能转向国产算力 [2] - 国产算力景气度获重要催化 IDC与算力租赁等产业链环节有望受益 [2]