市场表现 - A股市场震荡下行 消费电子 算力 军工 信创等板块领跌 CPO光模块和高速铜连接概念重挫[1] - 云计算50ETF（516630）大幅回调 一度跌近6% 持仓个股多数下跌 仅数据港和奇安信上涨 新易盛一度跌超10% 润泽科技 拓维信息 润和软件 浪潮信息等领跌[1] 互联网厂商资本开支 - 百度 阿里 腾讯二季度合计资本开支615.83亿元 同比提升168% 环比提升12%[1] - 阿里本季度AI+云领域资本支出达386亿元 同比激增220%[1] - 腾讯资本开支191亿元 同比提升119% 百度资本开支38亿元 同比提升79%[1] - 阿里巴巴宣布推进三年计划 在云计算与AI领域投资3800亿元人民币[1] 行业分析与展望 - 阿里Q2资本开支超出市场预期 国内互联网厂商资本开支增长从Q2起呈现拐点 下半年或维持高增趋势[2] - 华泰证券建议关注国产算力链投资机会 包括交换机 光模块 AIDC 液冷等板块[2] - 中银国际表示阿里等云厂商需求可能转向国产算力 催化国产算力景气度 IDC和算力租赁等环节有望受益[2] - 国产GPU放量推动国产算力链迎来新一轮催化[2] 产品信息 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门概念[2] - 云计算50ETF（516630）是跟踪该指数合计费率最低的ETF[2]