AI产业前景 - AI被视为自云计算以来最大的产业机会 硬件层面GPU保持较快增速 ASIC可能在明年成为第二增长引擎[1] - 北美算力产业链业绩有望在后续几个季度保持较高增速 云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振[1] - 国产AI对云收入提振初露端倪 国产GPU市场空间较大 主权AI等有望贡献额外增长[1] 算力基础设施投资 - 光模块市场维持高景气度 通信ETF规模超100亿元达108.02亿元 在15只同类产品中排名第一[1][2] - 通信ETF中"光模块+服务器+铜连接+光纤"占比超过77% 其中光模块单独占比50%[1] - 配置建议兼顾北美算力和国产算力 可采用网格策略或定投方式参与行情[1]