美股9月季节性表现 - 9月是美国股市历史上表现最弱的月份 道指自1897年以来9月平均跌幅达1.1% 仅42.2%的年份实现上涨 [1][2] - 标普500指数自1928年以来9月平均跌幅为1.1% 上涨概率为44.9% 纳指自1971年以来9月平均跌幅0.9% 上涨概率51.9% [2] - 罗素2000指数9月平均跌幅为0.6% 显示小盘股同样存在季节性疲软 [4] 8月市场表现与历史对比 - 2024年8月美股表现强劲 道指上涨3.2% 创2020年以来最佳8月表现 纳指上涨1.6% 标普500上涨1.9% [3] - 罗素2000指数8月暴涨7% 创去年11月以来最佳月度表现 同时也是25年来最好的8月表现 [3] - 历史数据显示 若标普500进入9月时位于200日移动平均线上方（当前点位6460.26 vs 平均线5957.05） 则9月平均涨幅达1.3% 上涨概率60% [3][4] 影响9月走势的关键因素 - 美联储9月16-17日政策会议预计降息25个基点 将利率区间降至4%-4.25% [5] - 8月非农就业报告将揭示劳动力市场降温趋势是否加剧 成为影响降息政策取向的关键数据 [5] - 芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）8月下跌7.8% 降至年内低点 但历史显示VIX通常在秋季上升 年内高点多出现在9月末或10月初 [5][6] 市场技术指标现状 - 标普500当前点位6460.26显著高于200日移动平均线5957.05 符合历史上涨条件 [4] - 分析师认为市场可能处于超买状态 许多利好消息已被充分定价 包括经济软着陆预期 [5] - 低波动率环境可能是"暴风雨前的平静" VIX指数存在上行风险 [6][7]