港股市场表现 - 9月2日早盘港股三大指数涨跌不一 恒生科技指数低开低走[1] - 恒生科技指数ETF持仓股中华虹半导体 舜宇光学科技 ASMPT跌幅居前 美的集团 地平线机器人 比亚迪股份涨幅居前[1] - 恒生科技指数估值22.05倍 处于发布以来23.92%分位点 即低于76%以上时间区间[2] 资金流向 - 今年以来南向资金累计净流入9909.4亿港元 逼近万亿港元大关[1] - 9月2日南向资金净流入超20亿港元[1] - 5月至7月末长线稳定型外资机构资金累计流入约677亿港元 短线灵活型外资机构资金流入约162亿港元[1] 外资配置偏好 - 港股外资偏好科技+金融板块 在科技互联网及大金融板块占比明显较高[2] - 2024年以来外资逆势流入部分科技+消费 5月以来一致流入科技板块[2] - 估值低位且基本面更优的港股科技板块有望继续获得外资青睐[2] 宏观环境与催化因素 - 美联储政策转向鸽派 美元或延续震荡偏弱格局[2] - 中美贸易关系趋稳为外资边际改善提供良好环境[2] - 阿里巴巴财报超预期推动恒生科技回归AI叙事[2] - 美联储降息预期升温与AI巨头财报超预期形成双重催化[2]