行业业绩表现 - 2025H1基础化工板块实现营业总收入11240.27亿元 同比增长3.02% [1][2] - 归母净利润697.24亿元 同比增长4.43% [1][2] - 营业收入增长居前板块包括氟化工 改性塑料 民爆制品 其他化学原料和胶黏剂及胶带 [1][2] - 归母净利润增长居前板块包括农药 氟化工 钾肥 食品及饲料添加剂和胶黏剂及胶带 [1][2] - 业绩承压明显板块包括有机硅 粘胶 纯碱 锦纶无机盐等 [2] 市场表现与价格数据 - 上周(2025/8/25~8/29)沪深300指数上涨2.71% 基础化工指数上涨1.11% 跑输大盘1.60个百分点 [4] - 子板块涨幅前五：氟化工8.35% 氮肥6.17% 煤化工5.59% 复合肥3.14% 农药2.01% [4] - 子板块跌幅前五：其他橡胶制品-5.00% 涂料油墨-3.64% 粘胶-3.28% 油田服务-3.11% 炭黑-2.99% [4] - 价格涨幅前五品种：丙烯酸甲酯4.73% 硝酸4.32% 烧碱3.80% 丙烯酸丁酯2.46% 甲醛2.25% [5] - 价格跌幅前五品种：盐酸-26.67% 维生素E-4.62% TDI-3.82% 丁酮-2.93% 尿素-2.05% [5] 政策与产业趋势 - 国务院印发"人工智能+"行动意见 提出加快实施6大重点行动 [3] - 目标到2027年人工智能与重点领域深度融合 智能终端普及率超70% [3] - 目标到2030年智能终端普及率超90% 智能经济成为重要增长极 [3] - 人工智能运用有望加快化工新材料 新工艺等技术突破 [3] 投资方向与标的 - 供给侧改革强化下关注供给压缩弹性较大板块：有机硅 膜材料 氯碱 染料 [6] - 关注代表企业：合盛硅业 兴发集团 东材科技 君正集团 浙江龙盛 闰土股份 [6] - 关注具有相对优势的品种或龙头企业：宝丰能源 巨化股份 广信股份 润丰股份 江山股份 [6] - 新消费趋势提升健康添加剂 代糖需求 食品添加剂行业景气有望复苏 [7] - 关注食品添加剂龙头企业：百龙创园 金禾实业 [7] - 化工新材料自给率约56% 国产替代加速发展 [7] - 关注细分领域龙头企业：金发科技 圣泉集团 彤程新材 久日新材 强力新材 中巨芯 兴福电子 联瑞新材 呈和科技 飞荣达 中石科技 思泉新材 苏州天脉 [7]