核心业绩表现 - 集团季度收入2476.52亿元人民币 同比增长2% 若剔除已处置业务同口径增长10% [6] - 净利润423.82亿元人民币 同比大幅增长76% 超出市场预期 [2][6] - 非公认会计准则净利润335.1亿元人民币 同比下降18% [6] - 经营利润349.88亿元人民币 同比下降3% 经调整EBITA同比下降14%至388.44亿元人民币 [6] - 业绩公布后美股单日涨幅超10% 港股盘中最高涨幅近19% [2] 国际数字商业板块 - AIDC收入347.41亿元人民币 同比增长19% 主要受跨境业务强劲表现驱动 [2] - 经调整EBITA亏损收窄至5900万元人民币 接近盈亏平衡 [2][4] - 国际零售业务收入283.95亿元人民币 同比增长20% 主要得益于速卖通和Trendyol增长 [2] - 国际批发业务收入63.46亿元人民币 同比增长13% 因跨境增值服务收入增加 [2] - 速卖通潮玩类目上半年GMV同比增长300% 泡泡玛特等品牌带动出海增长 [3] 云智能业务进展 - 云智能集团收入333.98亿元人民币 同比增长26% 主要受公共云业务增长驱动 [8] - AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长 [8] - 过去四个季度累计投入超1000亿元人民币用于AI基础设施和产品研发 [8] - 未来三年计划坚持3800亿元人民币的AI投入计划 [8] - 通义千问开源模型后续训练需求旺盛 带来新商业化机会 [8] 国内电商战略调整 - 即时零售投入显著提升用户活跃度 淘宝8月日活跃用户增长20% [7] - 淘宝闪购宣布500亿元补贴计划 聚焦用户体验和用户获取 [5][6] - 即时零售预计未来三年为平台带来1万亿元新增成交额 [7] - 流量上涨带动广告和客户管理收入提升 减少市场费用投入 [7] - 业务架构从"1+6+N"调整为四大板块集团 [2] 国际业务运营策略 - 速卖通在澳大利亚、墨西哥开通海外托管服务 在沙特与Othaim商超合作 [3] - 在英国推出小时达配送服务 提升本地化运营效率 [3] - Trendyol国际业务单位经济效益环比改善 [4] - 速卖通Choice业务因物流优化和投入效率提升持续改善经济效益 [4] - 通过差异化市场和商业模式保持欧亚市场稳健增长 [3]