大类资产表现 - 发达市场股指多数下跌 法国CAC40下跌3.3% 德国DAX下跌1.9% 英国富时100下跌1.4%[2] - 新兴市场股指涨跌互现 巴西IBOVESPA指数上涨2.5% 胡志明指数上涨2.2% 印度SENSEX30下跌1.8%[2] - 美国标普500行业多数下跌 公用事业下跌2.1% 日常消费下跌1.7% 能源上涨2.5%[7] - 恒生指数多数下跌 医疗保健下跌3.4% 非必需性消费下跌2.1% 原材料上涨9.2%[10] - 发达国家10年期国债收益率多数上涨 法国上行8.9bp至3.5% 意大利上行6.5bp至3.6% 德国下行4.0bp至2.8%[14] - 新兴市场10年期国债收益率多数上涨 土耳其上行181.5bp至31.1% 巴西下行14.3bp至14.0%[19] - 美元指数上涨0.1%至97.85 欧元兑美元贬值0.3% 加元兑美元升值0.6%[23] - 人民币兑美元升值 离岸人民币汇率升至7.1221[29] - 大宗商品价格多数上涨 WTI原油上涨0.5%至64.0美元/桶 布油上涨0.6%至68.1美元/桶[34] - 贵金属价格悉数上涨 COMEX黄金上涨3.0%至3475.5美元/盎司 COMEX银上涨6.7%至40.3美元/盎司[40] 政治事件影响 - 法国政府推行440亿欧元财政紧缩方案 引发股债双杀 法德国债利差扩至数月高点[47] - 特朗普解雇美联储理事库克 库克已向联邦法院起诉解雇决定[62][71] - 若库克被解雇 鸽派理事在理事会中将占多数 特朗普对FOMC例会投票影响力增强[71] 美国财政与货币政策 - 美国2025年累计财政赤字规模达1.14万亿美元 累计支出5.31万亿美元[53] - 美债需求表现稳健 6个月券投标倍数达3.36 2年期浮息债券投标倍数创近期高位[51] - 美联储官员沃勒支持未来3-6月持续降息 市场预期2026年末政策利率降至2.75-3.00%[75] - 美国7月PCE物价指数同比2.6% 核心PCE同比2.9% 符合市场预期[79] - 美国失业金初申领人数22.9万人 低于市场预期的23万人[82] 未来重点关注 - 下周参议院将举行米兰提名听证会 决定其能否参加9月FOMC例会[71] - 关注9月8日法国政府信任投票结果[47] - 重点关注美国8月非农就业数据及9月美联储议息会议[86]