核心业绩表现 - 第二季度经营溢利同比增长12%至137亿港元 超出市场及高盛预期22%和24% [1] - 上半年每股盈利超出市场及高盛预期6% [1] - 中期派息每股0.58港元 符合高盛预期但低于市场普遍预测13% [1] 业绩驱动因素 - 净息差改善带动收入端增长 部分被信贷拨备逊预期所抵消 [1] - 非利息收入预测获上调 与净息差共同推动盈利预期提升 [1] 盈利预测调整 - 2025至2027年每股盈利预测分别上调10%/9%/11% [1] - 派息比率预期从2024年55%提升至2025年56% 2026年58% 2027年60% [1] 投资评级与估值 - 维持中性评级 目标价从35.1港元上调至38.3港元 [1]