市场情绪与投资者行为 - 目前没有观测到A股个人投资者大规模入市的迹象 市场情绪并未过热 [1] - 居民理财从债券基金 类固收产品搬回股票市场的幅度不大 “理财搬家的故事”刚刚开始兑现 [1] - 以主题投资为主的杠杆资金是市场比较重要的力量 [1] 市场表现与风格 - A股成交量处于比较高的位置 整体有利于小型股的超额表现 但边际动能可能有所减弱 [1] - 中国科技股热度明显提升 若有更多基本面的兑现 行情有望进一步延续 [1] 盈利与市场展望 - 在低基数下 预计A股下半年盈利增长将提速 全年A股利润增速在6% [1] - A股的战略重要性已超过前几年 慢牛有望继续 [1]