阿里云与寒武纪芯片传闻 - 传闻称阿里云追加寒武纪思元370芯片订单至15万片 但阿里云回应称采购15万片GPU消息不实[2] 寒武纪股价表现与市场预期 - 寒武纪8月股价大涨110.36% 主要因标的稀缺性和业绩反转[2] - 高盛一周内两次上调寒武纪目标价 最新12个月目标价上调14.7%至2104元 维持买入评级 较8月29日收盘价仍有41%上涨空间[2][3] - 高盛上调寒武纪2030年目标估值倍数从65倍至69倍 并预计2025年AI芯片出货量从14.3万片上调至14.5万片[3] - 寒武纪8月28日公告提示股价风险 称股价较7月28日上涨133.86% 存在脱离基本面风险[4] - 寒武纪预计2025年全年营业收入50亿元至70亿元[5] - 截至发稿时寒武纪股价报1395.09元 单日下跌6.53%[6] 行业需求与政策支持 - 中国云服务巨头加速AI基础设施投资 阿里2025年Q2资本支出达390亿元 环比增57%同比增100% 腾讯同期资本支出同比增119%[3] - 本土大语言模型推出和推理需求增长推动本土芯片组崛起[4] - 国务院新指导方针设定目标 到2027年和2030年六大关键领域新一代智能终端和AI代理渗透率分别达70%和90%以上[4] 寒武纪竞争优势 - 公司作为本土AI芯片领先企业将受益于行业需求增长和政策支持[2] - 收入规模增长和运营效率提升有助于改善运营成本率[2] - 高盛看好公司基于云资本支出增加 芯片组平台多元化和强大研发能力[2]