核心观点 - 公司预计第二季度营收25.4-25.6亿美元符合市场预期 但每股收益2.85-2.90美元显著低于分析师预测的3.29美元 反映关税和消费模式变化带来的利润压力[1][2] - 公司通过战略性提价和人工智能技术应用应对成本压力 同时面临消费者偏好转变和低价替代品竞争等长期挑战[1][8][11] 财务表现 - 第二季度营收指引25.4-25.6亿美元与华尔街预期25.6亿美元基本一致[1] - 全年营收预期111.5-113亿美元 高于分析师112.4亿美元的平均预测[1] - 第二季度每股收益预期2.85-2.90美元 较市场预期3.29美元低约12%[2] 宏观经济影响 - 美国通胀和高利率抑制消费者对高端运动服饰等非必需品的支出[4] - 北美市场出现销售增长放缓 反映消费者信心疲软[4] 供应链与贸易风险 - 关税政策持续挤压公司利润率 过去进口商品关税已对盈利能力造成压力[5] - 供应链高度集中于亚洲：越南(40%)、柬埔寨(17%)、斯里兰卡(11%)、印尼(11%)、孟加拉(7%)[6] - 主要面料供应商来自台湾(35%)、中国(28%)和韩国(11%) 地缘政治风险可能影响成本和交付周期[6] 消费者趋势变化 - 年轻消费者特别是Z世代转向宽松剪裁和 eclectic 风格 与公司传统瑜伽紧身衣产品线存在差异[7] - 社交媒体推动"平替文化"兴起 低价类似产品威胁品牌独占性和定价能力[8] 技术创新与领导力 - 公司设立首席人工智能与技术官职位 任命拥有20年技术经验的Ranju Das 于9月2日生效[10] - 计划利用AI提升产品创新速度 实现更个性化客户体验[11] - 领导层变动带来执行不确定性 但公司强调技术将成为增长核心杠杆[9][11]