市场表现 - 印尼股指基准一度下跌3.6% 为近五个月最大跌幅 金融股如印尼人民银行是主要拖累因素[1] - 印尼10年期国债收益率上涨7个基点至6.4% 创近三周新高 但印尼盾因央行干预保持稳定[1] - 泰国股指基准自2025年以来下跌约12% 年内外国投资者从股市撤出6.7亿美元[4] - 印尼股市8月吸引6.76亿美元外资净流入 年内股指上涨8% 但抗议前曾创历史新高[2] 行业影响 - 银行股成为最大受冲击板块 印尼人民银行/中亚银行/曼迪利银行盘中均跌超4%[2] - 金融部门因指数权重高且流动性压力大 成为政治不稳定时资本外流首要冲击目标[2] 资本流动 - 东南亚资产面临外资加速外流风险 印尼8月资金流入态势可能逆转[1][2] - 泰国政坛动荡加剧资本外流压力 但泰铢因美元下跌趋势仍保持当前交易区间[4] 货币表现 - 印尼盾年内兑美元下跌超2% 位列亚洲表现较弱货币 纽约梅隆银行将其展望从积极下调至中性[2] - 泰铢兑美元年内上涨超5% 但政治内斗导致经济增长长期落后于地区竞争对手[4] 政策与改革 - 印尼总统宣布取消议员高额津贴以回应抗议 但民粹主义政策引发财政可持续性担忧[1][5] - 新主权财富基金Danantara管理近900家国企 资产规模达1万亿美元 被视作经济改革关键举措[5] 机构观点 - 政治风险导致印尼股票风险溢价上升 估值未充分反映经济潜在问题[1][2] - 部分机构认为两国货币政策放松前景及估值优势仍支撑长期投资价值[5] - 泰国政权更替可能带来经济刺激预期 当前估值便宜形成支撑因素[4]