公司股价表现 - 9月1日阿里巴巴港股盘中上涨18.67%至137.3港元/股 阿里概念板块一度涨超2% [1] - A股市场阿里概念股集体走强 旋极信息涨超20% 利扬芯片上涨20% 多家产业链公司涨超10% [2] 芯片研发进展 - 阿里巴巴正在测试新款AI芯片 旨在填补英伟达在中国市场空白 服务于人工智能推理任务且与英伟达兼容 [1] - 新芯片代工由台积电转为国内企业代工 [1] - 公司通过平头哥和达摩院玄铁布局芯片业务 推出含光800 倚天710 镇岳510等芯片 玄铁押注RISC-V架构 [2] 资本投入与供应链策略 - 宣布未来三年投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [1] - 每个季度AI开发支出可能根据供应链波动 已建立多元化供应链储备作为"后备方案" [1] - 3800亿资本开支将按预期完成 通过与不同合作伙伴合作应对行业变化 [1] 财务表现与行业影响 - 阿里云收入增长26%创三年新高 AI相关收入连续8个季度三位数增长 [2] - AI收入占外部商业化收入比例超过20% 实现AI投入增加带来收入增加的正循环 [2] - 3800亿投资有望拉动数百亿元级别国产算力及半导体环节增量 强化晶圆厂战略地位 [2] 产业链投资机会 - 建议关注阿里产业链包括GPU IDC 光模块 交换机等环节 [2] - 国产算力芯片迭代加速 企业级和定制化存储芯片可能受益 [2]