财务表现 - 2025年上半年公司实现营收8.80亿元 同比增长48.50% [2] - 归母净利润0.73亿元 同比增长20.35% 扣非归母净利润0.62亿元 同比增长5.44% [2] - 第二季度营收4.73亿元 同比增长44.07% 归母净利润0.35亿元 同比增长13.38% 扣非归母净利润0.27亿元 同比下降6.07% [2] - 毛利率30.87% 同比上升0.02个百分点 归母净利率8.34% 同比下降1.95个百分点 [3] 业务构成 - 输送机设备整机营收6.70亿元 同比增长22.74% 技术服务及备件营收0.75亿元 同比增长89.70% 永磁电机滚筒营收0.87亿元 [3] - 境内市场营收3.91亿元 同比增长104.75% 海外市场营收4.90亿元 同比增长21.81% [3] - 销售费率3.02% 同比下降1.70个百分点 管理费率6.64% 同比上升1.09个百分点 财务费率1.00% 同比下降0.47个百分点 研发费率3.14% 同比下降0.50个百分点 [3] 重大项目与战略布局 - 获得几内亚4.06亿美元铝土矿输送系统项目 系全球最长里程带式输送机项目 [4] - 与华为合作成立联合创新中心 开发出融合昇腾AI处理器和盘古大模型的矿山智能工业巡检机器人V1.0 已在非洲几内亚西芒杜矿山投入应用 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收分别为20.73亿元/27.08亿元/35.00亿元 [5] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.19亿元/3.58亿元/4.64亿元 [5] - 对应每股收益1.29元/2.11元/2.74元 市盈率18.39倍/11.24倍/8.68倍 [5]